Дворец принца Ольденбургского был воздвигнут в 1902 году по проекту архитектора И.К. Люцерского.
Это удивительное строение в стиле модерн с притягивающее внимание красной черепичной крышей и по сей день остается одной из главных достопримечательностей города. Гармонично вписана в ансамбль дворца Башня Сокольничьего, соранившаяся до наших дней.
Эти постройки прижаты к крутому горному склону над Жоэкварским ущельем и древней крепостью Абаата.